Page 94
DRIVING
|
Investiční rádce
92
|
GOLF
Přestože v České republice je zatím po-
jem investiční klub pro spoustu lidí ne-
známý, v cizině fungují naprosto běžně.
Tradičně nejvíce jich najdeme ve Spoje-
ných státech. Kolem těchto společen-
ství nicméně koluje mnoho mýtů a ne-
jasných představ, proto v tomto článku
nahlédneme pod pokličku uvedené pro-
blematiky a podíváme se na to, jak in-
vestiční klub funguje a co svým členům
nabízí.
Podíváme-li na současný svět fi nancí, zjis-
tíme, že na jedné straně existuje masa
lidí zadlužujících se bezhlavě novými hy-
potékami, spotřebitelskými úvěry a úvě-
rovými kartami, na druhé straně existuje
významná skupina lidí, jež umí vydělávat
velké peníze, které se snaží efektivně ulo-
žit a získat zajímavé výnosy.
Tyto klienty se v první řadě snaží získat
fi nanční instituce, mající vždy dokonalý
přehled o majetku svých klientů. Ačkoliv
má většina těchto lidí ve svých bankách
statut VIP, není to vždy záruka toho, že
klienti dostanou ty nejzajímavější inves-
tice a produkty.
Pravda je taková, že většina fi nančních
produktů jsou instrumenty, jimž ve sku-
tečnosti rozumí jen velmi málo lidí a kli-
ent přímo či nepřímo nemůže ovlivnit je-
jich vývoj a výnos. Výsledkem je, že klienti
nesou významná rizika ztráty svých úspor
výměnou za garanci jen malého nebo
nepravděpodobného výnosu.
Investiční klub je platforma, která sdru-
žuje lidi zajímající se o investování. Člen-
ství může být zdarma, ovšem bývá v urči-
tých případech i zpoplatněno, což slouží
jako ochrana stávajících členů před vstu-
pem nekvalifi kovaných investorů. Existují
i kluby, které jsou pro nové členy uza-
vřené a noví zájemci mohou být přijati
pouze na základě pozvání některého sou-
časného člena. Členství v takovém klubu
s sebou potom přirozeně nese jistou
dávku společenské prestiže a statutu
výjimečnosti. Vzhledem k povaze čin-
nosti klubů může být členství anonymní,
a to buď úplně, nebo alespoň ve vztahu
k veřejnosti.
ROZDĚLENÍ INVESTIČNÍCH KLUBŮ
Z hlediska rozdělení existují dva základní
typy klubů: první typ je určen pro začá-
tečníky; jde o skupinu lidí, kteří společně
složí malou částku a investují ji poté na
burze nebo například do nějaké menší ne-
movitosti, čímž se společně učí investovat
a využívají synergický efekt složení vět-
šího množství peněz, než jaké by mohli
investovat samostatně. Současně mohou
i diverzifi kovat do více projektů.
Tyto typy klubů zpravidla fungují na
společném vlastnictví peněz a majetku
v klubu a výnosy si rozdělují v obdobném
poměru, jaký vklad do klubu jednotliví
členové přinesli. Řízení investic a klubu
samotného bývá v plné kompetenci
členů.
Druhý typ klubu je vhodný spíše pro po-
kročilé až, řekněme, investory profesio-
nály, kteří se nespokojí s nabídkami od
fi nančních institucí, ale vyhledávají za-
jímavější investice především sami pro
sebe. Tento typ klubů má obvykle speci-
alizovaný management, jenž klub a jeho
fungování aktivně řídí. Právě na tento typ
klubu se v článku zaměříme.
INVESTIČNÍ STRATEGIE KLUBŮ
Obecně není žádné velké tajemství,
že opravdu zajímavých investic je vždy
omezené množství. Velcí a úspěšní
investoři si toho jsou vědomi, neboť
to jsou většinou oni, kdo do takových
investic vstupuje; většina jejich majetku
pochází z prosperujících fi rem a tako-
vých investic, ke kterým se lidé klasickými
způsoby těžko dostávají. Tito lidé také
využívají dalších subjektů, jež jim pomá-
hají takové investice vyhledat a později
i realizovat. Takovým subjektem může
být například zmiňovaný specializovaný
investiční klub.
V takovýchto investičních klubech se ne-
investuje do akcií velkých nadnárodních
fi rem, jako je Coca Cola nebo IBM. Cena
veřejně obchodovatelných akcií je obvykle
příliš vysoká. Ovšem v případě malých
a středních podniků je tomu naopak. Mů-
žete stát u zrodu podnikání ve fázi garážo-
vého nápadu a za 5 let může mít investo-
vaný milion korun hodnotu milion euro.
Jak fungují investiční kluby
Podobně jako golfové kluby, které sdružují golfi sty, existují i kluby investiční, jež sdružují
investory a umožňují jim těžit z výhod specializovaného společenství.
Pravda je taková, že většina finančních produktů
jsou instrumenty, jimž ve skutečnosti rozumí jen
velmi málo lidí a klient přímo či nepřímo nemůže
ovlivnit jejich vývoj a výnos.