Page 99
WWW.CASOPISGOLF.CZ
97
sazbám příliš vhodné.” Díky státní pod-
poře si ale svou popularitu podle Kovandy
udržuje stavební a penzijní spoření.
ROSTE OBLIBA INVESTIČNÍCH
FONDŮ
Podíl investičních fondů oproti jiným
fi nančním nástrojům sice stoupá, ale
investiční apetit Čechů za západními
státy zatím zaostává. „Podíl hotovosti
a nízkoúročených vkladů na celkových
fi nančních aktivech tvoří v České repub-
lice 51 %, čímž se řadíme na šesté místo
v rámci zemí OECD. Například v Britá-
nii představují hotovost a nízkoúročené
vklady pouze čtvrtinu fi nančních aktiv, ve
Spojených státech amerických dokonce
pouze 13 %,“ doplňuje Kovanda.
Dodává ale, že Češi už si začínají uvě-
domovat, že investice do fondů není
spekulace a že dnešní situace je na-
prosto odlišná od té v 90. letech. „Lidé
v Česku již chápou, že investování je
dlouhodobější záležitost, a uvědomují
si také, jaký je vztah mezi výnosem
a rizikem.“
Podle něj je proto důležité si hned na
začátku defi novat svá očekávání. „Po-
kud chceme minimalizovat riziko, mu-
síme si vybrat kvalitní a ověřené fi nanční
instrumenty s dlouhodobým výnosem.
V tomto ohledu proto řada Čechů stále
sází na tradiční spořící účty nebo sta-
vební pojištění, kde se nemusí obávat
rizika díky pojištění vkladů. Jenže spořící
účty dnes nemají prakticky žádný výnos
a stavební spoření má zase nevýhodu
vázací lhůty, takže příslušné prostředky
nemáte, na rozdíl právě od těch ve fon-
dech, tak rychle k dispozici,“ vysvětluje.
Některé fondy navíc nabízí i možnost
pravidelného investování. Například
v tom pod značkou CZECH FUND je to
možné již od 500 korun měsíčně. Tímto
způsobem může investovat prakticky
každý. I přes zřejmý nárůst obliby Čechů
v pravidelné investování do podílových
fondů je ale v jejich investičním chování
stále znát určitá opatrnost.
Podle Kovandy v popředí stojí přede-
vším smíšené fondy, které investují často
do konzervativních státních dluhopisů
v kombinaci s akciemi, případně podni-
kovými dluhopisy. Pětinu aktiv pak mají
Češi přímo v akciových fondech a další
pětinu v dluhopisech.
(PR)
DRIVING | Finanční rádce
STRUČNÁ VIZITKA
LUKÁŠ KOVANDA
Lukáš Kovanda je hlavní ekonom značky inves-
tičních podílových fondů CZECH FUND, která se
zaměřuje na komerční nemovitosti, především re-
tailového charakteru. Portfolio tohoto speciálního
fondu se skládá z více než 20 nákupních center či
obchodních zón, situovaných zejména v regionech
po celé České republice.
Vloni činil výnos fondu +4,43 % a od spuštění zhod-
notil investice o +18,20 % (v období od 23. 2. 2016
do 30. 6. 2019). Hospodářské noviny ve spolupráci
s Institutem strategického investování letost ocenily
nemovitostní fond pod značkou CZECH FUND jako
druhý nejlepší v Česku z hlediska dlouhodobého
zhodnocení. Zároveň je také třetím největším tu-
zemským nebankovním nemovitostním fondem.
VÝHODY A NEVÝHODY INVESTIC
Podílové fondy Stavební spoření Spořící účet
+ Výnos převyšuje infl aci
+ O investice se starají profesionálové
+ Riziko rozložené do více produktů či širšího portfolia
+ Zvýhodněná 5% sazba daně z příjmu, osvobození
od daně po třech letech držení podílového listu
+ Likvidita (peníze si můžete nechat kdykoliv vyplatit)
+ Státní podpora do výše 2 000 korun za rok
+ Nulové riziko díky pojištění vkladů
+ Možnost čerpat úvěr na bydlení
+ Nulové riziko díky pojištění vkladů
+ Likvidita
– Poplatky
– Tržní riziko
– Vázací lhůta (6 let si na peníze nesáhnete)
– Poplatky
– Daň z výnosu
– Nulový výnos
– Daň z výnosu
Rozložení úspor českých domácností na konci roku 2018
Rozložení fi nančních aktiv domácností ke konci roku 2018
Zdroj: MF ČR
Zdroj: OECD