Page 129
DRIVING | Finanční rádce
WWW.CASOPISGOLF.CZ
127
Na situaci reaguje Česká národní banka,
která zvýšila základní úrokovou sazbu na
5,75 % p. a., což je nejvyšší úroveň od
konce 90. let. U centrální banky si běžně
domácnosti ukládat peníze nemohou, ale
investiční fondy ano a některé (např. Con-
seq depozitní+) se na takto konzervativní
přístup k investování zaměřují. Dnes je
po nich velká poptávka. Očekávaný výnos
takového fondu přesahuje 5 % ročně, při-
tom rizika jsou maximálně omezena – 70
až 80 % vkladu nese pouze riziko České
republiky, zbytek je v případě tohoto
konkrétního fondu z větší části zajištěn
nemovitostmi.
Současnou více než desetiprocentní in-
fl aci je však obtížné porážet, pokud se ne-
chceme pustit do nadměrného rizika. Po-
kud někomu leží v bance volné prostředky
a nechce se smířit s tím, jak mu je požírá
infl ace, je vhodné poohlédnout se po dlou-
hodobějších investicích. Klíčové je stanovit
dobu, po kterou chci nechat peníze inves-
tované, podle toho si stanovit vhodný mix
mezi rizikovými a konzervativními aktivy
a každou složku dobře diverzifi kovat.
Obecně platí, čím delší horizont investice
máme, tím více rizika můžeme podstoupit
(a tím získat šanci na vyšší výnos). Pokud
peníze v nejbližších pěti až deseti letech
nepotřebuji, má smysl poohlédnout se po
akciích, akciových fondech nebo fondech
alternativních investic. Ty se zaměřují na
nemovitosti, lesy, zemědělskou půdu nebo
třeba private equity a venture debt.
Pro investice na kratší dobu začínají opět
dávat smysl dluhopisy. Dnes můžeme půj-
čit českému státu, prostřednictvím ná-
kupu státních dluhopisů, za více než 5 %
ročně. Ještě před rokem byl jejich výnos
jen v desetinách procenta. Výnosnější jsou
i korporátní dluhopisy, u kterých lze získat
výnosy přes 6 % ročně. Pokud si nejsme
jistí výběrem, chybu neuděláme nákupem
dluhopisového fondu renomovaného
správce s dlouhou historií, který dluhopisy
vybírá po odborném posouzení.
V rámci služby wealth management je od
minimálního objemu 50 milionů korun
možnost sestavení individuálního portfo-
lia několika desítek dluhopisů. Dopředu lze
stanovit výši úroků vyplácených v každém
roce, ty je možné vybírat a inkasovat tak
pravidelnou rentu. Riziko je snižováno vel-
kým množstvím dluhopisů jednotlivých
států či společností z různých zemí i oborů.
Další možností jsou investice do nemovi-
tostí. Klienti využívající wealth management
již vlastní spoustu nemovitostí napřímo,
ale zde se bavíme o nemovitostech s vyš-
ším výnosem z nájmu než u nájemního
bydlení – supermarketech, malých retail
parcích či skladech a výrobních halách. Do
nich je z mnoha důvodů vhodnější inves-
tovat prostřednictvím investičních fondů.
Kromě toho, že v českém prostředí je tento
typ výnosů po třech letech osvobozen od
daně, také odpadají starosti s nákupem,
pronájmem či prodejem nemovitosti. U ne-
movitostního fondu bývá očekávaný výnos
okolo 5 % ročně při poměrně nízkém riziku
(zadlužení). Existují nemovitostní fondy,
které umožňují investovat třeba jen na tři
roky, např. Conseq realitní.
(PR)
Více informací na www.conseq.cz
Lze ochránit úspory
před současnou vysokou infl ací?
Peněženky českých domácností jsou v současné době pod velkým tlakem. Zaplatíme
si víc za potraviny, energie nebo třeba za stavební materiál a práci, když chceme po-
stavit dům. Před všudypřítomnou infl ací se nedá schovat a v ohrožení jsou zejména
úspory. Jestliže jsme měli loni touto dobou na běžném účtu v bance sto tisíc korun,
dnes si s nimi koupíme zboží a služby v průměru jen za cca 88 tis. CZK. Těch dvanáct
tisíc korun nám spolkla infl ace, která se aktuálně pohybuje vysoko nad 10 %.
Text: David Kufa, foto: archiv Conseq
STRUČNÁ VIZITKA
DAVID KUFA
ŘEDITEL SEKCE WEALTH MANAGEMENT
David vystudoval mezinárodní obchod a fi nance
na Vysoké škole ekonomické v Praze. V roce 2008
stál ve skupině Conseq stál u zrodu sekce Wealth
Management. Dnes řídí tým, který se stará o privátní
a institucionální klienty a sestavuje jejich investiční
portfolia.
Klíčové je stanovit dobu, po kterou chci nechat
peníze investované, podle toho si stanovit vhodný
mix mezi rizikovými a konzervativními aktivy
a každou složku dobře diverzifikovat.