DRIVING | Finanční rádce

Lze ochránit úspory

před současnou vysokou inflací?

Peněženky českých domácností jsou v současné době pod velkým tlakem. Zaplatíme

si víc za potraviny, energie nebo třeba za stavební materiál a práci, když chceme postavit dům. Před všudypřítomnou inflací se nedá schovat a v ohrožení jsou zejména

úspory. Jestliže jsme měli loni touto dobou na běžném účtu v bance sto tisíc korun,

dnes si s nimi koupíme zboží a služby v průměru jen za cca 88 tis. CZK. Těch dvanáct

tisíc korun nám spolkla inflace, která se aktuálně pohybuje vysoko nad 10 %.

Text: David Kufa, foto: archiv Conseq

Na situaci reaguje Česká národní banka,

která zvýšila základní úrokovou sazbu na

5,75 % p. a., což je nejvyšší úroveň od

konce 90. let. U centrální banky si běžně

domácnosti ukládat peníze nemohou, ale

investiční fondy ano a některé (např. Conseq depozitní+) se na takto konzervativní

přístup k investování zaměřují. Dnes je

po nich velká poptávka. Očekávaný výnos

takového fondu přesahuje 5 % ročně, přitom rizika jsou maximálně omezena – 70

až 80 % vkladu nese pouze riziko České

republiky, zbytek je v případě tohoto

konkrétního fondu z větší části zajištěn

nemovitostmi.

Současnou více než desetiprocentní inflaci je však obtížné porážet, pokud se nechceme pustit do nadměrného rizika. Pokud někomu leží v bance volné prostředky

a nechce se smířit s tím, jak mu je požírá

inflace, je vhodné poohlédnout se po dlouhodobějších investicích. Klíčové je stanovit

dobu, po kterou chci nechat peníze investované, podle toho si stanovit vhodný mix

mezi rizikovými a konzervativními aktivy

STRUČNÁ VIZITKA

DAVID KUFA

ŘEDITEL SEKCE WEALTH MANAGEMENT

David vystudoval mezinárodní obchod a finance

na Vysoké škole ekonomické v Praze. V roce 2008

stál ve skupině Conseq stál u zrodu sekce Wealth

Management. Dnes řídí tým, který se stará o privátní

a institucionální klienty a sestavuje jejich investiční

portfolia.

W W W. C A S O P I S G O L F. C Z

a každou složku dobře diverzifikovat.

Obecně platí, čím delší horizont investice

máme, tím více rizika můžeme podstoupit

(a tím získat šanci na vyšší výnos). Pokud

peníze v nejbližších pěti až deseti letech

roce, ty je možné vybírat a inkasovat tak

pravidelnou rentu. Riziko je snižováno velkým množstvím dluhopisů jednotlivých

států či společností z různých zemí i oborů.

Další možností jsou investice do nemovi-

Klíčové je stanovit dobu, po kterou chci nechat

peníze investované, podle toho si stanovit vhodný

mix mezi rizikovými a konzervativními aktivy

a každou složku dobře diverzifikovat.

nepotřebuji, má smysl poohlédnout se po

akciích, akciových fondech nebo fondech

alternativních investic. Ty se zaměřují na

nemovitosti, lesy, zemědělskou půdu nebo

třeba private equity a venture debt.

Pro investice na kratší dobu začínají opět

dávat smysl dluhopisy. Dnes můžeme půjčit českému státu, prostřednictvím nákupu státních dluhopisů, za více než 5 %

ročně. Ještě před rokem byl jejich výnos

jen v desetinách procenta. Výnosnější jsou

i korporátní dluhopisy, u kterých lze získat

výnosy přes 6 % ročně. Pokud si nejsme

jistí výběrem, chybu neuděláme nákupem

dluhopisového fondu renomovaného

správce s dlouhou historií, který dluhopisy

vybírá po odborném posouzení.

V rámci služby wealth management je od

minimálního objemu 50 milionů korun

možnost sestavení individuálního portfolia několika desítek dluhopisů. Dopředu lze

stanovit výši úroků vyplácených v každém

tostí. Klienti využívající wealth management

již vlastní spoustu nemovitostí napřímo,

ale zde se bavíme o nemovitostech s vyšším výnosem z nájmu než u nájemního

bydlení – supermarketech, malých retail

parcích či skladech a výrobních halách. Do

nich je z mnoha důvodů vhodnější investovat prostřednictvím investičních fondů.

Kromě toho, že v českém prostředí je tento

typ výnosů po třech letech osvobozen od

daně, také odpadají starosti s nákupem,

pronájmem či prodejem nemovitosti. U nemovitostního fondu bývá očekávaný výnos

okolo 5 % ročně při poměrně nízkém riziku

(zadlužení). Existují nemovitostní fondy,

které umožňují investovat třeba jen na tři

roky, např. Conseq realitní.

(PR)

Více informací na www.conseq.cz

127